限制 R&D 税收抵免的后果

The Consequences of Limiting the Tax Deductibility of R&D

Source | HN Comments

该研究探讨了限制研发（R&D）支出税收抵免对美国公司税收和创新的影响。研究发现，2022年起，美国公司需将R&D支出资本化并分期摊销，导致受影响公司的现金有效税率平均增加11.9个百分点。结果显示，R&D投资、资本支出和股票回购均有所下降，尤其是在国内经营、研究密集型公司中。研究表明，限制创新税收激励措施会对公司行为产生显著影响。

Stanford University Graduate School of Business Research Paper No. 4998845 60 Pages Posted: 21 Nov 2024 查看 Mary Cowx 的所有文章

Mary Cowx

Arizona State University (ASU) - W.P. Carey School of Business

Michelle L. Nessa

Michigan State University - The Eli Broad College of Business and The Eli Broad Graduate School of Management 撰写日期：2024 年 7 月 23 日

摘要

我们研究了限制研发（"R&D"）支出税收抵免的税收支付和创新后果。从 2022 年开始，美国公司需要将 R&D 资本化并分期摊销，而不是立即扣除这些支出。我们利用美国公司会计年度结束时间的不同，在双重差分框架中测试 R&D 税收变化的影响。我们首先记录到，受影响的美国公司的现金有效税率平均增加了 11.9 个百分点（62%）。然后，我们进行测试，发现仅在国内经营、研究密集型和受约束的公司中，R&D 投资有所下降。总体而言，这些估计表明，在研究最密集型的公司中，第一年的 R&D 减少了 122 亿美元。此外，我们观察到受影响公司的资本支出和股票回购减少，表明公司还减少了其他类型的投资和股东支出，以满足增加的现金纳税义务。本文提供了与政策相关的证据，表明限制创新税收激励措施会产生重大的实际影响。

关键词： R&D, 税收, 激励措施 undefined JEL 分类： H25, M41, M48

建议引用： Suggested Citation Cowx, Mary and Lester, Rebecca and Nessa, Michelle L., The Consequences of Limiting the Tax Deductibility of R&D (July 23, 2024). Stanford University Graduate School of Business Research Paper No. 4998845, Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=4998845 or http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.4998845

Mary Cowx

Arizona State University (ASU) - W.P. Carey School of Business ( email )

Tempe, AZ 85287-3706United States

Rebecca Lester (联系作者)

Stanford Graduate School of Business ( email )

655 Knight WayStanford, CA 94305-5015United States HOME PAGE: http://www.gsb.stanford.edu/faculty-research/faculty/rebecca-lester

Michelle L. Nessa

Michigan State University - The Eli Broad College of Business and The Eli Broad Graduate School of Management ( email )

East Lansing, MI 48824-1121United States