The Open Guide to Equity Compensation
股权激励开放指南
导航菜单
切换导航
- Product
Explore
-
Solutions
By company size
By use case
By industry
- Resources
Topics
Explore
-
Open Source
Repositories
-
Enterprise
Available add-ons
搜索或跳转至...
搜索代码、仓库、用户、问题、拉取请求...
搜索 清除 搜索语法提示
提供反馈
我们会认真阅读每一条反馈，并严肃对待您的意见。
包含我的电子邮件地址，以便与我联系 取消 提交反馈
保存的搜索
使用保存的搜索来更快地过滤您的结果
名称 查询
要查看所有可用的限定符，请参阅我们的文档。 取消 创建已保存的搜索
登录 注册 重置焦点 您已在另一个选项卡或窗口中登录。 重新加载以刷新您的会话。您已在另一个选项卡或窗口中注销。 重新加载以刷新您的会话。您已在另一个选项卡或窗口中切换帐户。 重新加载以刷新您的会话。取消警报 {{ message }} jlevy / og-equity-compensation 公开
- Notifications 您必须登录才能更改通知设置
- Fork 486
- Star 9.4k
股票期权、RSUs、税收——阅读最新版本：www.holloway.com/ec 9.4k stars 486 forks Branches Tags Activity Star Notifications 您必须登录才能更改通知设置
其他导航选项
jlevy/og-equity-compensation
转到文件 代码
文件夹和文件
名称| 名称| 最后提交消息| 最后提交日期 ---|---|---|---
最新提交
历史记录
757 Commits images| images CONTRIBUTING.md| CONTRIBUTING.md README.md| README.md
查看所有文件
仓库文件导航
The Open Guide to Equity Compensation
❇️ 本指南现在已在 Holloway 上发布。 在那里阅读它以获得搜索、书签/突出显示、专家评论和 PDF/EPUB 下载。
引言
股权激励是一种通过授予公司部分所有权来换取工作的方式。 在理想的形式下，股权激励将个体员工的利益与他们所工作的公司的目标结合起来，这可以在团队建设、创新和就业持久性方面产生显著的效果。 这些都有助于创造价值 - 为公司、为用户和客户、以及为努力使其成功的个人。
股权作为报酬授予的方式——包括限制性股票、股票期权和限制性股票单位——是出了名的复杂。 股权激励涉及令人困惑的术语、法律上的晦涩难懂之处，以及对于给予和接受它的人来说，许多高风险的决策。
如果你与足够多的员工和招聘经理交谈，你会听到他们或他们的同事因为事先没有学习足够多的东西而遭受痛苦后果的故事。 尽管很多人通过个人经验或从同事或有帮助的朋友那里学到了一些基本概念，但股权激励的复杂性最好由税务律师、公司律师和其他专业人士来理解。
特别是，与协商报价和行使股票期权相关的决策，可能会产生重大的财务后果。 由于员工股权的价值是由公司的命运决定的，员工的股权可能会长期处于非流动性状态，或者最终一文不值，而税收和行使的成本（如果适用）可能无法弥补。 即使公司经营良好，员工也可能遭受灾难性的税务陷阱，因为他们没有预料到其决策的税务后果。
理解股权激励的技术细节并不能保证财富会像眷顾 Facebook 的早期员工那样温暖地眷顾你。 但是，一个全面的概述可以帮助你在与专业人士讨论以寻求进一步帮助时做到心中有数，为你的个人情况做出更好的决定，并避免一些常见和代价高昂的错误。
为什么要有本指南？
本作品的第一版，由与您现在阅读的这一版相同的首席作者撰写，收到了Hacker News、GitHub上的重要反馈和讨论，以及来自个别专家的反馈和讨论。 现在，Holloway 很高兴发布本指南的新版本。 我们扩展了章节，添加了资源和视觉效果，并填补了空白。
关于股权激励的大量信息分散在博客和文章中，这些博客和文章侧重于该主题的特定组成部分，例如 vesting、股票期权的类型或股权水平。 我们认为，有必要提供一个由薪酬决策的不同方面的人员（包括员工、招聘经理、创始人 和学生）编写和共享的综合资源。 任何人都可能被这个主题所涉及的复杂细节和高风险的个人选择所淹没。 本参考资料旨在满足初学者和更有经验的人的需求。
Holloway 和我们的贡献者的动机只有一个目的：帮助读者充分理解重要的细节及其背景，以便自己做出更好的决策。 本指南旨在做到实用（提供具体的建议和要避免的陷阱）、周到（提供背景信息和多位专家的观点，包括对有争议主题的不同意见）和简洁（内容密集，但只包含值得注意的细节 - 尽管如此，它至少需要三个小时才能读完，其中包含三百个来源的链接！）。
本指南并非旨在做到完美或完整。 像这样的参考资料总是在不断更新中。 这就是为什么我们目前正在测试各种功能，以使 Holloway 社区能够提出改进建议、贡献新的章节，并指出任何需要修订的内容。 我们欢迎（并将乐于感谢）您的帮助。
我们特别希望感谢到目前为止——以及将来——帮助编写、审查、编辑和改进它的数十人，并希望您经常回来查看它的改进情况。
范围
- 美国 C 型公司的股权激励。
- 大多数员工、顾问和独立承包商在私营公司的股权激励，从创业公司到较大的私营公司。
- 对上市公司股权激励的有限覆盖。
尚未涵盖的主题：
- 股权激励计划，例如上市公司中的 ESPPs。 （我们希望在未来看到这一点的改进。）
- 关于高管股权激励的完整细节。
- 美国境外的薪酬。
- C 型公司以外的公司的薪酬，包括 LLCs 和 S 型公司，在这些公司中，股权激励的采用和实践方式截然不同。
谁可能会觉得这很有用
我们的目标是对初学者和那些有更多经验的人都同样有帮助。 在与员工、CEO、投资者和律师交谈后，我们可以向您保证，无论您对股权激励了解多少，您都可能在某个时候遇到困惑。
如果您是员工或求职候选人，以下一些情况可能适用于您：
- 您听说过诸如 stock、股票期权、行权价格、ISOs、RSUs、83(b) election、409A valuation、AMT 或 early exercise 等短语，并且知道它们可能很重要，但不明白其中一些短语的真正含义，或者它们是否适用于您的情况。
- 您正在考虑一份工作机会，但不知道如何浏览或协商该报价的股权部分。
- 您是第一次加入创业公司，并且被所有的文书工作所淹没。
- 您正在辞职、休假，或者被您拥有股票或期权的公司解雇或解雇，并且正在考虑决策和后果。
- 您工作的公司正在经历收购、IPO 或倒闭。
- 您拥有私营公司的股票并且需要现金。
需要与员工或潜在员工谈论股权激励的创始人或招聘经理也会发现本指南很有用。 正如许多企业家和招聘经理会告诉你的那样，这个话题在那方面也不容易！ 与候选人谈判以及回答候选人和员工的问题都需要很好地理解股权激励的同样复杂的技术细节。
也就是说，这个话题并不简单，我们要求读者愿意投入时间来理解许多令人困惑的细节。 如果您赶时间，或者您不关心了解细节，那么本指南可能不适合您。 寻求建议。
关于公平的说明
您阅读的有关股权激励的大部分内容都是由一个人从一个角度撰写的。 本指南的作者和编辑从员工、招聘经理、创始人和律师的角度浏览了股权激励的领域。 我们确实相信，这里的知识，结合专业建议，可以为员工和招聘经理带来显著的改变。
候选人协商股权激励的困难之一是，他们可能比雇用他们的人更少地了解自己的价值。 公司与许多候选人交谈，并且通常可以访问或支付昂贵的市场价格薪酬数据。 尽管一些关于典型股权水平的数据已在线发布，但其中大部分数据未能代表具有特定角色特定经验的候选人的价值。 然而，即使没有确切的数据，候选人和招聘经理也可以开发更好的心理框架来思考报价和谈判。
另一方面，挑战并不局限于员工的挑战。 创始人 和招聘经理也经常在与潜在员工讨论技术细节时遇到困难，并且在发出报价时也可能做出同样糟糕的决定。 过度补偿或补偿不足员工都可能产生不幸的后果。
简而言之，当涉及股权激励时，公司和员工都会因不明智的决定和代价高昂的错误而受到常规损害。 共享资源对双方都有帮助。
路线图
Holloway 阅读器
您现在使用的 Holloway 阅读器旨在帮助您查找和浏览您需要的材料。 使用搜索框。 它将显示定义、按章节显示的结果以及包含在本指南中我们链接的数百个资源中的内容。 将其视为关于股权激励的最佳内容的迷你图书馆。 我们还提供鼠标悬停（或在移动设备上短按）以获取术语的定义、相关章节建议和外部链接，同时您阅读。
本指南是如何组织的
本指南包含大量材料。 而且内容很密集。 一些读者可能希望从头到尾阅读，但您也可以搜索或直接导航到您感兴趣的部分，根据需要回顾基本主题。
股权激励位于公司法、税收和员工薪酬的交汇处，因此需要对所有这三个方面有一些基本的了解。 您可能会认为薪酬和税收是单独的主题，但它们是如此的相互交织，以至于如果不解释彼此，就会产生误导。 我们以逻辑顺序涵盖材料，因此，如果您首先阅读前面的章节，那么后面关于税收和薪酬相互作用的章节将会更清楚。
我们从股权激励基础知识开始：什么是薪酬和股权，以及为什么将股权用作薪酬。
但在我们深入之前，我们需要谈谈什么是股票，以及公司是如何成立的。 股份有限公司的基础知识涵盖了公司如何组织其所有权、如何发行股票、上市公司和私营公司，以及 IPO 和流动性（这决定了股权何时价值现金）。
虽然不是每个阅读本文的人都在早期公司工作，但那些这样做的人可以从理解股权在创业公司和成长中的作用中受益。 这对于任何参与已获得风险投资的私营公司的人来说都是一个很好的背景。
如何授予股权是本指南的核心。 我们描述了最常授予股权的形式，包括限制性股票授予、股票期权和 RSUs。
现在是事情变得更加混乱的地方——税收：
- 税务基础知识：税务如何运作的技术总结。 股权激励的许多令人头疼的问题都涉及如何对其征税，包括普通所得税、长期资本利得税和鲜为人知但有时至关重要的替代最低税。
- 股权激励的税收：您欠多少税在很大程度上受到您拥有的股权类型（例如限制性股票奖励、股票期权或 RSUs）、您选择何时支付（包括 83(b) election）以及您选择何时行使期权的影响。
在解决了这些技术问题之后，我们将继续讨论如何在实践中思考所有这些问题。 这些章节侧重于员工和候选人常见的场景，但创始人 和招聘经理也可能对此感兴趣：
- 计划和场景：无论您现在拥有股权还是将来拥有股权，学习_如何思考_股权的价值及其税务负担都很有帮助。 我们还介绍了您是否可以出售私人股票。
- 报价和谈判：当您在协商或争论是否接受工作邀请时，经常会出现股权问题。 在这里，我们涵盖了期望什么、要问什么、提示和陷阱等等。
最后，我们提供一些额外的资源：
🚧 那么，关于“获取帮助”的章节，概述何时向谁寻求专业帮助呢？
何时求助于其他地方
CEO、CFO、COO或任何经营一家公司或重要规模的团队的人员，都应确保与股权激励顾问或律师事务所的专家交谈，以了解股权激励计划。
创始人 寻找公司经营的法律介绍，除了与律师交谈外，还可以查看 Clerky 的创始人法律概念。 创始人还应该依靠他们的投资者寻求建议，因为他们可能具有额外的经验。
大型或上市公司的高管薪酬是一个更为微妙的话题，双方都是如此。 聘请一位经验丰富的律师或薪酬顾问。 在高管薪酬方面，有大量的法律资源可用。
寻求专业建议
在做出重大决定之前，请阅读完整的免责声明并寻求律师、税务专业人士或其他薪酬专家的专业建议。
那么，阅读这些细节是不是在浪费时间呢？ 根本不是。 重要的决定很少应该或可以被盲目地委托。 本指南_补充但不取代_您从专业人士那里获得的建议。 在专业人士的支持下工作可以帮助您在自己理解该主题并知道要问什么问题时做出更好的决策。
股权激励基础知识
历史和意义
从两人创业公司到 财富 500 强，各个公司都发现，授予公司部分所有权是吸引和留住杰出人才的最佳方法之一。 在美国，自 1950 年代以来，通过股票期权获得部分所有权一直是高管和其他员工薪酬的关键组成部分。1 根据国家员工所有权中心的数据，截至 2014 年，7.2% 的私营部门员工（850 万人）和拥有股票的公司中13.1% 的_所有_员工持有股票期权。2 许多人认为，员工所有权💰促进了技术创新，尤其是在硅谷，从惠普的早期到最近的例子，比如 Facebook。 股票期权帮助 Facebook 的前 3,000 名员工在公司上市时获得了大约 230 亿美元的收益。3
🌪 关于向高薪高管使用股权激励存在一些争议。 上市公司向高管提供股权激励，这在很大程度上是因为税收漏洞。 1993 年，比尔·克林顿总统试图通过《国内税收法》4的一项新条款来限制高管薪酬。 不幸的是，这项立法适得其反； 一个漏洞使得基于绩效的薪酬（包括股票期权）可以完全免税，从而极大地激励了通过股票期权向高管支付薪酬。5 从 1970 年到 1979 年，美国 50 家最大公司的 CEO 的平均薪酬为 120 万美元，其中 11.2% 来自股票期权。 到 2000-05 年，同样的数字分别上升到 920 万美元 和 37%。6
增长与风险
一般来说，股权激励与公司的增长密切相关。 资金匮乏的创业公司通过提供有意义的所有权股份来说服早期员工接受降薪并加入他们的团队，以迎合公司有一天能够发展到足够大，可以上市或以充足的金额出售的希望。 与许多候选人相比，更成熟但仍然快速增长的公司发现，提供与所有权相关的薪酬比高现金薪酬更具吸引力。
然而，